Финансовое планирование и прогнозирование

2.3. Бюджетирование как инструмент финансового планирования

В экономической литературе проводится достаточно четкое разграничение между понятиями "план" и "бюджет" (см. табл. 2.1).

Первый термин понимается в более широком смысле и включает в себя весь определенным образом упорядоченный спектр действий, направленных на достижение некоторых целей, причем эти действия могут описываться не только с помощью формализованных количественных оценок, но и путем перечисления ряда неформализуемых процедур. Бюджет - более "узкое" понятие, подразумевающее количественное представление плана действий в стоимостном выражении. В определенном смысле отечественным аналогом западного термина "бюджет" является термин "смета". Таким образом, можно выделить следующие основные различия между планом и бюджетом.

С позиции количественных оценок планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Генеральный бюджет хозяйствующего субъекта

Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. Безусловно, не все из выделенных на схеме бюджетов входят в компетенцию финансового менеджера, однако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, являющейся итогом текущего финансового планирования. Поэтому рассмотрим в общих чертах логику и смысловое содержание каждого блока представленной схемы.

Блок 1. Бюджет продаж

Цель данного блока - рассчитать прогноз объема продаж в целом (Q_s). Исходя из стратегии развития компании, ее производственных мощностей и, главное, прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции Q_k (в натуральных единицах). Прогнозные отпускные цены P_k используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся в разрезе основных видов продукции. Таким образом, базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж задается уравнением:

Блок 2. Бюджет производства

Цель данного блока - рассчитать прогноз объема производства Q_p исходя из результатов расчета предыдущего блока и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов продукции). Алгоритм расчета для каждого вида продукции выполняется в натуральных единицах и выглядит следующим образом:

Q_p = Q_s + FG_e = Q_n - FG_s (2.2)

Блок 3. Бюджет прямых затрат сырья и материалов

На основе данных об объемах производства (предыдущий блок), нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец периода и ценах на сырье и материалы определяются потребности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина расходов на приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении. Алгоритмы расчета для каждого вида сырья аналогичны (см. формулу блока 2).

Блок 4. Бюджет прямых затрат труда

Цель данного блока - рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока являются результаты расчета об объемах производства в блоке 2. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство той или иной продукции или ее компонента, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты труда.

Блок 5. Бюджет переменных накладных расходов

Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т. п.) в зависимости от принятого в компании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.).

Блок 6. Бюджет запасов сырья, готовой продукции

Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (блоки 2 и 3), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукции.

Блок 7. Бюджет управленческих и коммерческих расходов

Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании.

Блок 8. Бюджет себестоимости реализованной продукции

Расчет ведется на основании данных предыдущих блоков с использованием алгоритмов, определяемых принятой методикой исчисления себестоимости. В частности, стандартный механизм расчета себестоимости имеет следующий вид:

Входные запасы сырья, материалов, незавершенного производства + Покупка сырья, материалов - Выходные запасы сырья, материалов, незавершенного производства = Себестоимость потребленных в производстве сырья и материалов + Прямые затраты труда + Переменные накладные расходы = Себестоимость произведенной продукции + Себестоимость входных запасов готовой продукции - Себестоимость выходных запасов готовой продукции = Себестоимость реализованной продукции.

Формируемые в рамках каждого блока количественные оценки не только используются по своему предназначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюджета, под которым в данном случае понимается прогнозная финансовая отчетность в укрупненной номенклатуре статей. Логика построения отдельных форм такова.

Отчет о прибылях и убытках. Нужно рассчитать прогнозные значения: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения операционных бюджетов. Величину налоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать по среднему проценту.

Бюджет капиталовложений на основе выбранного критерия эффективности инвестиций определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить. Влияет на бюджет денежных средств прогнозный баланс.

Отчет о движении денежных средств. Это план денежных поступлений и платежей. Прогнозный вариант этой формы может быть рассчитан различными способами; один из возможных вариантов будет приведен в разделе, посвященном управлению оборотным капиталом.

Баланс. Необходимо спрогнозировать остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и др. Каждая укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному алгоритму, представляющему собой, по сути, мини-баланс:

Статья актива: B_e = B_b + T_d - T_c , (2.3)

Статья пассива: B_e = B_b + T_c - T_d , (2.4)

В частности, для любой статьи раздела "Дебиторы" оборот по дебету представляет собой прогнозную оценку продажи товаров по безналичному расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту - прогноз поступлений от погашения дебиторской задолженности.

В заключение еще раз подчеркнем, что построение прогнозной отчетности в рамках бюджетирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться для различных целей: как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т. п.

Для иллюстрации взаимосвязей составных частей бюджета рассмотрим процесс бюджетирования для предприятия, производящего единственный вид продукции (см. табл. 2.2-2.14).

(а) - здесь и далее д. е. - денежные единицы.

1. (а) - общий остаток дебиторской задолженности в размере 9500 д. е. ожидается к получению в I квартале;
2. (б) - 70% квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи;
3. (в) - 28% квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; остающиеся 2% представляют безнадежные к взысканию долги.
4. (а) - 10% из продаж следующего квартала;
5. (б) - ориентировочная оценка;
6. (в) - аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего квартала.

1. (а) - 10% из продаж следующего квартала;
2. (б) - ориентировочная оценка;
3. (в) - аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего квартала.