Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия

Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности

Источники формирования имущества предприятия отражены в балансовой отчетности в пассиве. Размер общих источников формирования указан в ф. 1, стр. 700. Средняя стоимость источников покрытия определяется по формуле:

ИС = 0,5 * (ИСн + ИСк),

где ИСн, Иск - соответственно размер источников на начало и конец отчетного периода.

Для оценки динамики источников формирования имущества используют балансовую отчетность организации хотя бы за два периода и горизонтальный метод анализа. Это позволяет определить динамику изменения всех источников и каждой его составляющей:

абсолютное изменение:

ΔИС = ИС₁ - ИС₀,

где ИС₁, ИС₀ - соответственно значение источника покрытия в отчетный и базисный периоды.

Процентное изменение общих источников финансирования оценивается с помощью относительного отклонения:

Тпр (ИС) = ΔИС : ИС₀ * 100%.

Для оценки динамики структуры источников используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей в общих источниках по формуле:

Д(ИСк) = ИСк : ИС * 100%,

где

ИСк - значение к-ой составляющей источников покрытия имущества;

ИС - величина всех источников покрытия.

Для выявления тенденций в динамике структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить изменение доли каждой составляющей источников покрытия:

• абсолютное:

ΔД(ИСк) = Д(ИСк)₁ - Д(ИСк)₀;

• относительное:

Тпр(Д(Иск) = ΔД(ИСк) : Д(ИСк)₀ * 100%.

Определим динамику изменения общих источников покрытия имущества по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 700):

ИС₀ = 1937 тыс. руб.; ИС₁ = 2092 тыс. руб.

Изменение общих источников покрытия:

• абсолютное:

ΔИС = 2092 - 1937 = 155 ( тыс. руб.);

• относительное:

Тпр (ИС) = 155 : 1937 * 100% = 8%.

Общие источники покрытия активов увеличились на 155 тыс. руб., или на 8%.

Аналогично определяется динамика изменения составляющих пассива баланса, результаты расчетов представлены в табл. 10.1.

На основе данных табл. 10.1 можно сделать следующие выводы, что увеличение источников покрытия активов связано со значительным увеличением заемных средств: краткосрочные кредиты и займы увеличились на 54,32%, кредиторская задолженность на 39,35%, при этом капитал и резервы организации увеличились лишь на 2,86%.

Оценим структуру источников финансирования, определим долю каждой составляющей в общих источниках, используя данные табл. 10.1. Результаты расчетов в табл. 10.2.

На основе расчетных данных табл. 10.2 можно сделать следующие выводы.

Основную долю, более 80% в источниках покрытия составляют капитал и резервы, несмотря на снижение доли, она превышает рекомендуемое значение (0,4-0,6), в случае необходимости организация сможет погасить свои долговые обязательства за счет продажи имущества. В отчетный период увеличилась доля заемных средств: доля краткосрочных кредитов и займов на 43,06%, а доля кредиторской задолженности на 29%.

Капитал и резервы представляют собой собственный капитал (СОБК). Его величина собственного капитала организации может быть определена в балансе по уточненному варианту - при расчете учитывается помимо раздела "Капитал и резервы", "Доходы будущих периодов" (стр. 640). В этой строке показывается задолженность организации как бы самой себе.

Уточненный вариант:

ф. 1 (стр. 490 + стр. 640)).

Величина собственного капитала предприятия по уточненному варианту:

СОБК₀ = 1688 тыс. руб.;

СОБК₁ = 0,5 * (1608 + 1776 + 8 + 10) = 1701 (тыс. руб.).

Изменение:

ΔСОБК = СОБК₁ - СОБК₀ = 1701 - 1688 = 13 (тыс. руб.);

• относительное:

Тпр(СОБК) = ΔСОБК : СОБК₀ * 100% = 13 : 1608 * 100% = 0,81%.

Величина собственного капитала по уточненному варианту увеличилась на 13 тыс. руб., или на 0,81%.

Соответственно, величина заемного капитала также может быть определена двумя способами: упрощенным и уточненным вариантами:

Упрощенный вариант (вариант 1 (ф. 1(стр. 590 + стр. 690)):

ЗС₀ = 257 тыс. руб. ЗС₁ = 0,5 * (0 + 257 + 0 + 471) = 364 (тыс. руб.).

Изменение:

ΔЗС = ЗС₁ - ЗС₀ = 364 - 257 = 107 (тыс. руб.);

Тпр(ЗС) = ΔЗС : ЗС₀ * 100% = 107 : 257 * 100% = 41,63%.

Величина заемных средств в отчетный период увеличилась на 41,63%, или на 107 тыс. руб.

Следует отметить, что темп прироста заемных средств в 14,56 (41,63 : 2,86) раза превышает темп прироста собственных средств. В отчетный период руководство организации более активно использовало заемные средства.

Уточненный вариант (вариант 2 ф. 1 (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640)):

ЗС₀ = 249 тыс. руб. ЗС₁ = 0,5 * (0 + 257 - 8 +

+ 0 + 471 - 10) = 355 (тыс. руб.).

Изменение:

DЗС = ЗС₁ - ЗС₀ = 355 - 249 = 106 (тыс. руб.);

Тпр(ЗС) = ΔЗС : ЗС₀ * 100% = 106 : 249 * 100% = 42,57%.

Величина обязательств в отчетный период по уточненному варианту увеличилась на 42,57%, или на 106 тыс. руб.

Следует отметить, что темп прироста заемных средств по уточненному варианту в 52,56 (42,57 : 0,81) раза превышает темп прироста собственных средств, рассчитанных по уточненному варианту.

Следует провести углубленный анализ динамики и структуры заемных средств, что необходимо для решения таких задач, как:

• оценка финансовой устойчивости предприятия;
• оценка платежеспособности предприятия;
• прогнозирование вероятности банкротства;
• определение цены заемного капитала;
• оценка возможности кредитования предприятия;
• определение уровня финансового риска и т.п.

Для решения таких задач заемные средства организации разделим на группы: долгосрочные обязательства, текущие обязательства.