Анализ финансовых результатов организации

Оценка качества финансовых результатов по обычным видам деятельности организации

Для оценки уровня качества основной деятельности необходимо проанализировать динамику относительных показателей, характеризующих соотношение между выручкой и основными видами финансовых результатов по обычной деятельности: доля себестоимости реализованной продукции в выручке, доля валовой прибыли в выручке, доля общих расходов по основной деятельности в выручке, доля прибыли от продаж в выручке.

Определим динамику доли себестоимости реализованной продукции в выручке:

D(С)₀ = С₀ : В₀ * 100% = 1630 : 2604 * 100% = 62,60%;

D(C)₁ = C₁ : В₁ * 100% = 2090 : 3502 * 100% = 59,68%;

ΔD(C) = D(C)₁ - D(C)₀ = 59,68 - 62,60 = -2,92;

Тпр(D(С)) = ΔD(C) : D(C)₀* 100% = -2,92 : 62,60 * 100% = -4,66%.

Доля себестоимости реализованной продукции в выручке в отчетный период снизилась на 4,66%, на каждый рубль выручки приходилось меньше себестоимости реализованной продукции в среднем на 2,92 коп., уровень управления ресурсами, используемыми в процессе производства продукции, повысился.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж:

D(ПРВ)₀ = ПРВ₀ : В₀ * 100% = 974 : 2604 * 100% = 37,40%;

D(ПРВ)₁ = ПРВ₁ : В₁ * 100% = 1412 : 3502 * 100% = 40,32%.

Изменение доли валовой прибыли в выручке от продаж:

• абсолютное:

ΔD(ПРВ) = 40,32% - 37,40% = 2,92%;

• относительное:

Тпр(ПРВ) = ΔD(ПРВ) : D(ПРВ)₀ * 100% = 2,92 : 37,40 * 100% = 7,81%.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж увеличилась на 7,81%, на каждый рубль выручки приходилось больше валовой прибыли в среднем на 2,92 коп., что является положительным фактором, эффективность производственной деятельности повысилась.

Оценим качество расходов по обычной деятельности, используя соотношение расходов по обычным видам деятельности и выручки от продаж:

D(РД) = РД : В * 100%;

D(РД)₀ = 2090 : 2604 * 100% = 80,26%;

D(РД)₁ = 2793 : 3502 * 100% = 79,75%.

Изменение доли расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж:

ΔD(РД) = 79,75 % - 80,26% = -0,51%;

Тпр(D(РД)) = ΔD(РД) : D(РД)₀* 100% = -0,51 : 80,26 * 100% = -0,64%.

В отчетный период доля расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж уменьшилась, на каждый рубль выручки приходилось меньше расходов по основной деятельности в среднем на 0,51 коп.

Определим долю прибыли от продаж в выручке от реализации:

D(ПРП)₀ = ПРП₀ : В₀ * 100% = 514 : 2604 * 100% = 19,74%;

D(ПРП)₁ = ПРП₁ : В₁ * 100% = 709 : 3502 * 100% = 20,25%.

Изменение доли прибыли от продаж:

• абсолютное:

ΔD(ПРП) = 20,25% - 19,74% = 0,51%;

• относительное:

Тпр(D(ПРП)) = ΔD(ПРП) : ПРП₀ * 100% = 0,51 : 19,74 * 100% = 2,58%.

Доля прибыли от продаж в выручке в отчетный период увеличилась на 2,58% и составила около 20%, на каждый рубль выручки приходилось больше прибыли от продаж в среднем на 0,51 коп.

Анализ рентабельности по обычным видам деятельности организации

Уровень общей рентабельности организации существенно зависит от уровня рентабельности производственной деятельности, реализованной продукции. Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда. Изменение уровня рентабельности продукции происходит под влиянием таких факторов, как: изменение оптовых цен на рынке сырья и материалов, труда, продукта; изменение структуры (ассортимента) продукции.

Анализ динамики рентабельности реализованной продукции

Анализ рентабельности реализованной продукции должен предусматривать определение динамики рентабельности основных видов продукции предприятия. Это позволяет определить роль производства и реализации продукции отдельных изделий в формировании прибыли в целом, определить выгодность или убыточность для предприятия производства того или иного вида продукции.

При анализе рентабельности продукции следует учитывать основную особенность данного показателя: он не учитывает вероятный эффект долгосрочных инвестиций. При переходе на новые технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, рентабельность продукции может временно снижаться, поэтому снижение рентабельности в отчетный период не всегда является отрицательным фактором.

Показателями рентабельности реализованной продукции являются: рентабельность продаж, доля прибыли от продаж в полной себестоимости, затраты на один рубль реализованной продукции.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Рентабельность продаж по прибыли от продаж (Рп) - это отношение прибыли от продаж (ПРП) к выручке от продаж (В):

Рп = ПРП : В.

Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышении уровня производственной и сбытовой деятельности.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 (стр. 050) : стр. 010];

Рп₀ = ПРП₀ : В₀ = 514 : 2604 = 0,1974 (руб./руб.);

Рп₁ = ПРП₁ : В₁ = 709 : 3502 = 0,2025 (руб./руб.).

Изменение рентабельности продаж:

• абсолютное:

ΔРп = Рп₁ - Рп₀ = 0,2025 - 0,1974 = 0,0051;

• относительное:

Тпр(Рп) = ΔРп : Рп₀ * 100% = 0,0051 : 0,1974 * 100% = 2,58%.

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 2,58%, на каждый рубль выручки от продаж приходилось больше прибыли от продаж на 0,51 коп., что является положительным фактором.

Рентабельность продаж по чистой прибыли

Рентабельность продаж по чистой прибыли (Рпч) - отношение чистой прибыли (ПРЧ) к выручке от продаж (В):

Рпч = ПРЧ : В.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 [(стр. 190) : стр. 010]];

Рпч₀ = ПРЧ₀ : В₀ = 50 : 2604 = 0,0192 (руб./руб.);

Рпч₁ = ПРЧ₁ : В₁ = 60 : 3502 = 0,0171 (руб./руб.).

Изменение рентабельности продаж по чистой прибыли:

• абсолютное:

ΔРпч = Рпч₁ - Рпч₀ = 0,0171 - 0,0192 = -0,0021;

• относительное:

Тпр(Рпч) = ΔРпч : Рпч₀ * 100% = -0,0021 : 0,0192 * 100% = -10,94%.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в отчетный период снизилась на 10,94%, на каждый рубль выручки от продаж приходилось меньше чистой прибыли на 0,21 коп., что связано со снижением уровня управления финансовыми ресурсами от операционных и внереализационных операций организации.

Рентабельность производства продукции

Рентабельность производства продукции определяется как отношение прибыли от продаж (ПРП) к себестоимости реализованной продукции (С):

Рпрс = ПРП : С.

Значение Рпрс показывает, сколько рублей прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат на производство продукции. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления производственными затратами.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 ((стр. 050) / стр. 020)].

По данным балансовой отчетности доля прибыли от продаж в себестоимости реализованной продукции равна:

Рпрс₀ = ПРП₀ : С₀ = 514 : 1630 = 0,3153;

Рпрс₁ = ПРП₁ : С₁ = 709 : 2090 = 0,3392.

Изменение рентабельности реализованной продукции:

• абсолютное:

ΔРпрс = Рпрс₁ - Рпрс₀ = 0,3392 - 0,3153 = 0,0239;

• относительное:

Тпр(Рпрс) = ΔРпрс : Рпрс₀ * 100% = 0,0239 : 0,3153 * 100% = 7,58%.

Рентабельность продукции в отчетный период увеличилась на 7,58%, на каждый рубль себестоимости реализованной продукции было получено больше прибыли от продаж на 2,39 коп, уровень управления производственными затратами повысился.

Факторный анализ рентабельности по основным видам деятельности

Рентабельность организации по основным видам деятельности существенно зависит от таких факторов, как:

ПРП - прибыль от продаж;

С - себестоимость реализованной продукции;

КР - коммерческие расходы за период;

УР - управленческие расходы за период.

Для оценки влияния изменения этих факторов на изменение рентабельности организации по основным видам деятельности воспользуемся четырехфакторной моделью вида:

Рпр = ПРП : (С + КР + УР).

По данным балансовой отчетности имеем:

Себестоимость:

С₀ = 1630 тыс. руб.; С₁ = 2090 тыс. руб.

Коммерческие расходы:

КР₀ = 120 тыс. руб.; КР₁ = 160 тыс. руб.

Управленческие расходы:

УР₀ = 340 тыс. руб.; УР₁ = 543 тыс. руб.

Общие расходы:

ОР₀ = 2090 тыс. руб.; ОР₁ = 2793 тыс. руб.

Прибыль от продаж:

ПРП₀ = 514 тыс. руб.; ПРП₁ = 709 тыс. руб.

Рентабельность организации по обычным видам деятельности (расчеты проводим с точностью до пяти знаков) в базисный и отчетный периоды равна:

Рпр₀ = 514 : (1630 + 974 + 120) =

= 514 : 2090 = 0,245933;

Рпр₁ = 709 : (2090 + 160 + 543) =

= 709 : 2793 = 0,253849.

Изменение рентабельности полных расходов на реализацию продукции:

абсолютное:

ΔРпр = Рпр₁ - Рпр₀ =

= 0,253849 - 0,245933 = 0,007916.

Рентабельность организации по обычным видам деятельности увеличилась на 7,92%.

Оценим влияние перечисленных факторов на изменение рентабельности полных расходов в следующей последовательности:

1. Определим влияние изменения прибыли от продаж на прирост рентабельности, первый фактор (ПРП) рассматриваем в сравнении, а следующие (С, УР, КР) - по базису:

   ΔРпр(ПРП) = (ПРП₁ - ПРП₀) : (С₀ + КР₀ + УР₀) = (709 - 514) : (1630 + 120 + 340) = 195: 2090 = 0,0933.

   За счет увеличения прибыли от продаж на 195 тыс. руб. рентабельность по обычным видам деятельности увеличилась на 0,0933 пункта.

2. Определим влияние изменения себестоимости продукции на прирост рентабельности (первый фактор (ПРП) рассматриваем по отчету, второй (С) - в сравнении, а следующие (КР, УР) по базису):

   ΔРпр(С) = [ПРП₁ : (С₁ + КР₀ + УР₀)] -

   - [ПРП₁ : (С₀ + КР₀ + УР₀)] =

   = 709 : (2090 + 120 + 340) - 709 : (1630 + 120 + 340) = 709 : 2550 - 709 : 2090 =

   = 0,278039 - 0,339234 = -0,061195, или на 6,12%.

   Увеличение себестоимости продукции на 460 тыс. руб. (2090 - 1630 = 460) привело к снижению рентабельности на 0,061195 пункта.

3. Определим влияние изменения коммерческих расходов на прирост рентабельности по обычным видам деятельности (первый и второй факторы (ПРП), (С) рассматриваем по отчету, третий фактор (КР) - в сравнении, а следующий (УР) по базису):

   ΔРпр(КР) = [ПРП₁ : (С₁ + КР₁ + УР₀)] -

   - [ПРП₁ : (С₁ + КР₀ + УР₀) ] =

   = 709 : (2090 + 160 + 340) - 709 : (2090 + 120 + 340) = 709 : 2590 - 709 : 2550 =

   = 0,273745 - 0,278039 = -0,004294, или на -0,43%.

   Увеличение коммерческих расходов на 40 тыс. руб. (160 - 120 = 40) привело к уменьшению рентабельности на 0,00429 пункта.

4. Определим влияние изменения управленческих расходов на прирост рентабельности по обычным видам деятельности (первый фактор (ПРП), второй (С) и третий (УР) рассматриваем по отчету, а (УР) - в сравнении):

   ΔРпр(УР) = [ПРП₁ : (С₁ + КР₁ + УР₁)] -

   - [ПРП₁ : (С₁ + КР₁ + УР₀)] =

   = 709 : (2090 + 160 + 543) - 709 : (2090 + 160 + 340) =

   = 709 : 2793 - 709 : 2590 = 0,253849 - 0,273745 = -0,019896.

Увеличение управленческих расходов на 203 тыс. руб. (543 - 340 = 203) привело к снижению рентабельности на 0,0199 пункта.

Совместное влияние факторов:

0,0933 + (-0,06119) + (-0,00429) + (-0,019896) = 0,007924.

Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности организации по основным видам деятельности оказало увеличение себестоимости продукции и увеличение управленческих расходов, поэтому необходимо провести углубленный анализ, позволяющий наметить мероприятия по снижению расходов по основным видам деятельности.

Углубленный анализ уровня рентабельности по обычным видам деятельности необходимо проводить с помощью факторного анализа относительных показателей, влияющих на рентабельность по основным видам деятельности.

Преобразуем четырехфакторную модель рентабельности по основным видам деятельности:

Рпр = ПРП : (С + КР + УР) = [ПРП : В] : [(С : В) + (КР : В) + (УР : В)] =

= У1 : (У2 + У3 + У4),

где

У1 - рентабельность продаж по прибыли от продаж;

У2 - доля себестоимости в выручке;

У3 - доля коммерческих расходов в выручке;

У4 - доля управленческих расходов в выручке.

Для проведения анализа значения перечисленных факторов, рассчитанные выше, сведем в табл. 5.3.

Используя данные табл. 5.3, проведем факторный анализ рентабельности организации по основным видам деятельности в следующей последовательности:

1. определим влияние изменения рентабельности продаж (У1) на прирост рентабельности по основной деятельности:

   ΔРпр(У1) = (У1₁ - У1₀) : (У2₀ + У3₀ + У4₀) =

   = 0,005067 : (0,62596 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00631.

   Увеличение рентабельности продаж на 0,0051 пункта привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00631 пункта, или на 0,63%;

2. определим влияние изменения доли себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж (У2) на прирост рентабельности по основной деятельности:

   ΔРпр(У2) = [У1₁ : (У2₁ + У3₀ + У4₀)] -

   - [У1₁ : (У2₀ + У3₀ + У4₀)] =

   = 0,202456 : (0,596802 + 0,046083 + 0,130568) - 0,202456 : (0,62596 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00951.

   Уменьшение доли себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00951 пункта, или на 0,95%;

3. определим влияние изменения доли коммерческих расходов в выручке (У3) на прирост рентабельности по основной деятельности:

   ΔРпр(У3) = [У1₁ : (У2₁ + У3₁ + У4₀)] -

   - [У1₁ : (У2₁ + У3₀ + У4₀)] =

   = 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,130568) -

   - 0,202456 : (0,596802 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00013.

   Уменьшение доли коммерческих расходов в выручке от продаж привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00013 пункта, или на 0,013%;

4. определим влияние изменения доли постоянных расходов в выручке (У4) на прирост рентабельности по основной деятельности:

   ΔРпр(У4) = [У1₁ : (У2₁ + У3₁ + У4₁)] -

   - [У1₁ : (У2₁ + У3₁ + У4₀)] =

   = 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,155054) - 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,130568) = -0,0080.

Увеличение доли постоянных расходов в выручке от продаж привело к снижению рентабельности по основной деятельности на 0,008 пункта, или на 0,8%.

Совместное влияние факторов соответствует приросту рентабельности по обычным видам деятельности.

Использование факторного анализа позволяет не только выявить влияние изменения качественных показателей на эффективность деятельности организации, но и оценить эффективность планируемых мероприятий по повышению уровня рентабельности.

Так, например, если рентабельность продаж повысить на 5%, а долю каждой составляющей рентабельности, стоящей в знаменателе, снизить соответственно на 1, 2 и 3%, то рентабельность по обычным видам деятельности составит:

Рпр = У1 : (У2 + У3 + У4) = 0,202456 * 1,05 : (0,596802 * 0,99 + 0,045688 *

* 0,98 + 0,155054 * 0,97) = 0,270452841221 = 0,270453.

Темп роста рентабельности составит: 0,270453 : 0,253849 = 1,066, т.е. рентабельность по обычным видам деятельности повысится на 6,6%.