Язык денег

Распределение затрат (Expense Allocations)

В вашей компании это может называться как угодно, однако общий принцип от этого не меняется: каждое операционное подразделение должно оплачивать пропорциональную часть общих административных расходов, таких как аренда, секретари, зарплаты руководства и, конечно же, затраты на информационные технологии. Дискуссии о том, сколько затрат "повесить" на то или иное подразделение компании, могут стать одним из основных полей для бурных внутрикорпоративных баталий, так как эти затраты могут существенно испортить отчет о прибылях и убытках любого подразделения. В результате директор ИТ может испытывать существенное сопротивление со стороны руководителей подразделений, которые не заинтересованы в увеличении общих административных расходов, если это не дает непосредственной очевидной выгоды их подразделению. В таком случае необходимо или четко сформулировать эти выгоды для всех заинтересованных сторон, или хотя бы определить их для ключевых руководителей, способных самостоятельно принять решение, — напри мер, для членов совета директоров.

Возврат на инвестиции (ROI — Return On Investment)

Прадедушка всех финансовых мерил успеха, возврат на инвестиции в основе своей крайне прост — это отношение заработанных денег к тем, что необходимо для этого вложить. Однако оценка каждой из этих цифр — сложная процедура с большим количеством переменных. К сожалению, возврат на инвестиции нельзя рассматривать как независимый параметр — он имеет экономический смысл только в контексте всех финансовых показателей компании или проекта.

Тем не менее для ИТ-директора ROI — один из ключевых терминов при убеждении руководства компании в необходимости тех или иных инвестиций в информационные технологии.

Примитивный пример расчета ROI для обоснования необходимости расширения количества телефонных линий может выглядеть следующим образом:

Данный пример показывает, что помимо дополнительных преимуществ от более качественного обслуживания клиентов, инвестиции в закупку новых телефонных линий принесут за год 39,53% на вложенный капитал.

Справедливости ради надо отметить, что показатель ROI даже в 30–50% не очень впечатлит руководство компании, — от информационных технологий ожидают значительно более существенных результатов, особенно с учетом возможных рисков. В нашем примере руководитель, скорее всего, примет решение, что пять линий покупать рановато, можно ограничиться двумя-тремя.

Конечно, не всегда можно корректно рассчитать возврат инвестиций, особенно если технологические усовершенствования приносят опосредованные преимущества для бизнеса (через увеличение лояльности клиентов, удобство работы и т.д.). Тем не менее тогда, когда подобный расчет возможен, он, несомненно, становится главным аргументом.

Цена капитала (Cost of capital)

Большинство расчетов возврата на инвестиции не принимают во внимание цену денег, т.е. ту отдачу, которую владельцы капитала (акционеры, банк и т.д.) ожидают от своих денег за данный период времени. Цена денег часто считается пороговым значением для принятия решений об инвестициях.

Прежде чем показывать руководству ваши расчеты возврата на инвестиции, имеет смысл узнать, какова "цена капитала" в вашей компании.

Если лучшая существующая альтернатива по использованию капитала — положить его в банк под 10% годовых, то инвестиционный проект по внедрению новой информационной системы, которая сулит возврат на инвестиции в 70%, будет выглядеть для акционеров очень заманчивой перспективой (при условии оценки рисков, конечно). С другой стороны, если данный капитал можно использовать в качестве оборотного, что может принести доход в 500%, то доказать обоснованность инвестиций в проект, который обещает даже 150% доходности, будет достаточно сложно.

Математика кажется примитивной, однако часто именно неправильный учет этих факторов при оценке инвестиционных проектов в области ИТ приводит к непониманию между финансовым и технологическим руководством компании.

Чистая приведенная стоимость (NPV — Net Present Value) и внутренняя норма прибыли (IRR — Internal Rate of Return)

Данные показатели обычно используются для оценки активов крупных и устойчивых компаний. Однако большинство предпринимателей из области информационных технологий познакомились с этими показателями в период инвестиционного бума — именно на базе NPV и IRR инвестиционные банкиры строили модели оценки высокотехнологичных компаний. Данные показатели являются более целостными и совершенными, чем традиционные расчеты возврата на инвестиции, потому что они учитывают фактор времени, обесценивание активов и стоимость капитала. Комплексные подходы расчета NPV и IRR включают различные факторы дисконтирования для количественной оценки рисков инвестиций, а также учитывают возможность реинвестирования получаемых доходов в дальнейшее развитие бизнеса.

Не буду забивать страницы книги математическими формулами — эти функции есть в стандартном наборе финансовых формул Microsoft Excel. Освоить их имеет смысл, если вы хотите обосновать инвестиционную привлекательность своих проектов относительно других возможных инвестиций, — при определении приоритетов в бюджете это может иметь огромное значение.

Методы оценки альтернативных решений

Нужно ли запускать производство нового продукта, инвестировать в развитие нового канала продаж, или ввязаться во внедрение новой информационной системы? Решение может быть неоднозначным. В решении этой задачи помогут различные методы математического моделирования для оценки экономического эффекта каждого из альтернативных решений, которое может быть принято. Многие из моделей, изначально разработанные для оценки инвестиционных рисков на фондовом рынке, теперь доступны для поддержки принятия инвестиционных решений в области корпоративного управления. Такие методы могут стать серьезным подспорьем при оценке новых рисковых проектов и принятии решений о дальнейшей стратегии компании.

Начать можно с параметров, описанных выше, или покопаться в функциях, заложенных в Microsoft Excel. У вас в любом случае есть серьезное технологическое преимущество перед опытными финансистами, которые робеют при виде включенного компьютера. Так используйте это преимущество на полную мощь!

Отчет о результатах хозяйственной деятельности (Income Statement)

Вне зависимости от того, каковы размеры компании, ее успех зависит в первую очередь от того, насколько хорошо она зарабатывает деньги. Информационные технологии — это не просто строка расходов в этом отчете, но и аналитические средства для более точного прогнозирования доходов, инструменты доставки отчетов заинтересованным инвесторам и т.д. В результате от директора ИТ требуется понимание финансовых рычагов, управляющих компанией. По признанию многих специалистов ИТ, именно работа с финансовой и бухгалтерской отчетностью является наиболее сложной для понимания.

Износ активов и амортизация (Depreciation and Amortization)

Это различные понятия, хотя и очень близкие. Износ активов — это устаревание и износ материальных активов (зданий, машин, компьютеров и т.д.). На обновление этих активов компания должна "откладывать" определенные средства из своих доходов. Термин "амортизация" обычно относится к износу нематериальных активов — патентов, клиентской базы, займов и связанных с ними процентов и т.д. Износ активов и амортизация являются дополнительным бременем расходов, которое не видно сразу, однако неправильный учет этих параметров может привести к тому, что у компании не будет средств для технической модернизации. Время от времени компании проводят переоценку своих активов, списывая часть из них со счетов, и таким образом уменьшая налогооблагаемую базу.

Для директора ИТ износ активов и амортизация — ключевой инструмент формирования бюджета на совершенствование технологической инфраструктуры. Компьютерное оборудование и новые технологии морально устаревают с сумасшедшей скоростью, а бухгалтерия часто пользуется "рекомендованными нормативами", которые могут иметь мало общего с действительностью. В результате к моменту, когда компьютер уже совершенно устарел, по бухгалтерии ему положено работать еще пару лет, и средств на приобретение нового компьютера в бюджет не заложено. Более активное участие директора ИТ в формировании внутренних корпоративных нормативов износа активов и амортизации (не путать со стандартными бухгалтерскими требованиями по учету износа — здесь мы, к сожалению, ничего изменить не можем!) позволит не обосновывать каждый раз очевидные затраты на увеличение памяти и переход на новую версию операционной системы.