Российский Новый Университет
Опубликован: 27.10.2011 | Доступ: свободный | Студентов: 3788 / 645 | Оценка: 4.30 / 4.06 | Длительность: 03:09:00
Специальности: Руководитель
Лекция 5:

Технология 4 Оценка выгодности взятия заемных средств.

< Лекция 4 || Лекция 5: 123 || Лекция 6 >

ЦИКЛ 2

Шаги 13-17 (алгоритма технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств"). Суммарный объем нового дефицита ДС после погашения кредита и процентов по нему равен 131 тыс. руб., определить минимально необходимую вторую сумму займа.

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления 210 520 400 580 500 400
2 Платежи 112 668 519 473 310 360
3 Сальдо 98 -148 -119 107 190 40
4 Наличие денежных средств 148 0 -119 -12 178 218
5 Потребность в заемных средствах

Примение технологию 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств"), показало, что минимально необходима вторая сумма займа в 3-ем периоде и составляет 119 тыс. руб.

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления 210 520 400 580 500 400
2 Платежи 112 668 519 473 310 360
3 Сальдо 98 -148 0 107 190 40
4 Наличие денежных средств 148 0 0 107 297 337
5 Потребность в заемных средствах 119

Шаг 20. Необходимо увеличить сумму кредита в 3-ем периоде на 119 тыс. руб.:

Соответственно,

  • кредит 1 – 340 тыс. руб. во 2-ом периоде;
  • кредит 2 – 159 тыс. руб. в 3-ем периоде.

Основные условия по кредиту 1:

  • размер кредита 340 тыс. руб.;
  • процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
  • срок кредита 3 месяца;
  • обязательный ежемесячный платеж 119 тыс. руб.;
  • частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Основные условия по кредиту 2:

  • размер кредита 159 тыс. руб. (первоначальный займ 40 + новый займ 119 тыс. руб.);
  • процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
  • срок кредита 3 месяца;
  • обязательный ежемесячный платеж 55,7 (14+41,7) тыс. руб.;
  • частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Шаг 21. Добавить платежи по возврату новых займов и их стоимости в строки 4 и 5 согласно условиям получения займов (данным, полученным на шаге 20).

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 519 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 159
3 Платежи всего 112 668 519 473 310 360
4 В том числе возврат заемных средств 119 133+41,7 133+41,7 14+41,7
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 107 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 0 107 297 337
8 Потребность в заемных средствах 340 40+119

Шаг 22. Пересчитать совокупные платежи (строка 3), новые значения сальдо (строка 6), наличие денежных средств (строка 7) и потребность в заемных средствах (строка 8).

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 519 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 159
3 Платежи всего 112 668 519 514,7 351,7 401,7
4 В том числе возврат заемных средств 119 133+41,7 133+41,7 14+41,7
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 65,3 148,3 -1,7
7 Наличие денежных средств 148 0 0 65,3 213,6 211,9
8 Потребность в заемных средствах 340 40+119

Шаг 23. После погашения кредитов и процентов по ним периоды неплатежеспособности отсутствуют, взятие кредитов во 2-м периоде (340 тыс. руб.) и в 3-м периоде (159 тыс. руб.) целесообразно, т.к. не ведет к дальнейшему дефициту наличных ДС. Финансовый результат на конец планового периода в размере 211,9 тыс. руб.

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 519 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 159
3 Платежи всего 112 668 519 514,7 351,7 401,7
4 В том числе возврат заемных средств 119 174,7 174,7 55,7
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 65,3 148,3 -1,7
7 Наличие денежных средств 148 0 0 65,3 213,6 211,9
8 Потребность в заемных средствах 340 159

Резюме

  1. Если использование заемных средств в начальных периодах приводит к еще большему дефициту в дальнейшем, на устранение которого в свою очередь нужно привлекать еще большие кредиты. Использование новых заемных средств приведет к появлению еще более глубокой "долговой ямы" в будущем. И так до тех пор, пока предприятие не станет банкротом. Это пример "кредитной ловушки". Следовательно, в таком случае взятие кредита нецелесообразно и необходимо пересмотреть условия взятия кредита или вариант плана без взятия заемных средств.
  2. Заемные средства можно брать на погашение ранее взятого кредита или процентов по нему, но проводя заранее тщательный финансовый анализ результатов принятия такого решения.
< Лекция 4 || Лекция 5: 123 || Лекция 6 >
Надежда Белобородова
Надежда Белобородова

при переходе к предоплате продукции покупателями (сотрудничество с покупателями на новых условиях оплаты продукции) - перенесение 20% ежемесячных поступлений на предыдущий период – сдвиг части данных в строке 1 влево;

при переходе от оплаты предприятием сырья по факту к оплате в рассрочку (заключение нового договора с поставщиком сырья) - перенесение 20% ежемесячного платежа на следующий период - сдвиг части данных в строке 2 вправо.

Ярослав Пронько
Ярослав Пронько

Я пишу по поводу лицензии на курс Методы расчета и анализ финансовых потоков. Если у вас имеется лицензия, то прошу вас выслать её мне в лс. Заранее спасибо!