Российский Новый Университет
Опубликован: 27.10.2011 | Доступ: свободный | Студентов: 3788 / 645 | Оценка: 4.30 / 4.06 | Длительность: 03:09:00
Специальности: Руководитель
Лекция 5:

Технология 4 Оценка выгодности взятия заемных средств.

< Лекция 4 || Лекция 5: 123 || Лекция 6 >

Алгоритм технологии 4 "Оценка выгодности взятия заемных средств"

Алгоритм 4 решения задач 4.1 и 4.2 включает полностью алгоритм 1 решения задачи 1 "определить, сколько денег на счете будет на конец планового периода", алгоритм 2 решения задачи 2 "определить реализуем ли план с финансовой точки зрения", алгоритм 3 решения задачи 3.1 "определить, когда и сколько требуется минимальных заемных денежных средств", к которым добавляются следующие этапы:

Шаг 18. В результирующую таблицу шага 16 (алгоритма технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств") добавить строки:

  • строка 2 – "В том числе заемные средства", т.е. поступление ДС при взятии займа;
  • строка 4 – "В том числе возврат заемных средств", т.е. платежи по возврату заемных ДС;
  • строка 5 – "Выплата % за заемные средства", т.е. платежи за пользование заемными средствами.

Шаг 19. Зафиксировать поступления заемных средств в строке 2 в периодах и в объемах, равных потребности в заемных средствах (значения строки 8 совпадают значениям строки 2 по всем периодам).

Строка 2 = Строка 8.

Шаг 20. Определить источники займов и определить условия: сроки и объемы возврата займов, стоимость займов (например, ставка кредитного процента) и сроки и объемы выплаты стоимости займов.

Шаг 21. Ввести платежи по возврату займов и их стоимости в строки 4 и 5 согласно данным, полученным на шаге 20.

Шаг 22. Пересчитать совокупные платежи (строка 3), новые значения сальдо (строка 6), наличие денежных средств (строка 7) в плановый период.

Шаг 23. Анализ результатов.

  1. Если появились периоды с отрицательными числами в строке 7 (потребность в заемных средствах), снова применяется алгоритм технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств" и повторяется цикл данного алгоритма из шагов 20 – 22. Если с каждым циклом объем дефицита наличных ДС не уменьшается, следовательно, взятие данной суммы займа на данных условиях не выгодно (убыточно).
  2. При отсутствии периодов с дефицитом ДС – взятие займа не является убыточным. Для принятия положительно решения о взятии займа следует провести анализ финансового результата на конец планового периода на предмет удовлетворения амбиций предпринимателя.

Проделаем расчеты для используемого примера по алгоритму 4.

Шаг 18. В результирующую таблицу (табл. 15) шага 16 (алгоритма технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств") добавить строки 2, 4, 5, характеризующие план движения заемных средств.

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 400 580 500 400
2 В том числе заемные средства
3 Платежи всего 112 668 400 340 310 360
4 В том числе возврат заемных средств
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 240 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 0 240 430 470
8 Потребность в заемных средствах 340 40

Шаг 19. Зафиксировать поступления заемных средств в строке 2 "в том числе заемные средства" в периодах и в объемах, равных потребности в заемных средствах по периодам (значения строки 8 совпадают значениям строки 2 по всем периодам).

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 400 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 40
3 Платежи всего 112 668 400 340 310 360
4 В том числе возврат заемных средств
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 240 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 0 240 430 470
8 Потребность в заемных средствах 340 40

Шаг 20. Предприниматель решил взять в банке два кредита согласно ответу задачи 3.1 "определить когда и сколько требуется минимальных заемных денежных средств" - для реализации бизнес-проекта минимально необходим заем в размере 380 тыс. руб., который нужно брать траншами по мере возникновения дефицита: во 2-ом периоде 340 тыс. руб., в 3-ем периоде 40 тыс. руб.

Соответственно,

  • кредит 1 – 340 тыс. руб. во 2-ом периоде;
  • кредит 2 – 40 тыс. руб. в 3-ем периоде.

Основные условия по кредиту 1:

  • размер кредита 340 тыс. руб.;
  • процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
  • срок кредита 3 месяца;
  • обязательный ежемесячный платеж 119 тыс. руб.;
  • частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Основные условия по кредиту 2:

  • размер кредита 40 тыс. руб.;
  • процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
  • срок кредита 3 месяца;
  • обязательный ежемесячный платеж 14 тыс. руб.;
  • частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Шаг 21. Ввести платежи по возврату займов и их стоимости в строки 4 и 5 согласно условиям получения займов (данным, полученным на шаге 20).

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 400 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 40
3 Платежи всего 112 668 400 340 310 360
4 В том числе возврат заемных средств 119 133 133 14
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 0 240 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 0 240 430 470
8 Потребность в заемных средствах 340 40

Шаг 22. Пересчитать совокупные платежи (строка 3), новые значения сальдо (строка 6), наличие денежных средств (строка 7).

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 400 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 40
3 Платежи всего 112 668 519 473 310 360
4 В том числе возврат заемных средств 119 133 133 14
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 -119 107 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 -119 -12 178 218
8 Потребность в заемных средствах 340 40

Шаг 23. После погашения кредитов и процентов по ним, появились периоды неплатежеспособности (3-ий период дефицит ДС в размере 119 тыс. руб., 4-ый – 12 тыс. руб.), снова применить алгоритм технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств" и повторить цикл данного алгоритма из шагов 20 – 22.

Денежные средства на начало периода 50 тыс. руб.
№№ Наименование показателя Периоды времени
1 2 3 4 5 6
1 Поступления всего 210 520 400 580 500 400
2 В том числе заемные средства 340 40
3 Платежи всего 112 668 519 473 310 360
4 В том числе возврат заемных средств 119 133 133 14
5 Выплата % за заемные средства
6 Сальдо 98 -148 -119 107 190 40
7 Наличие денежных средств 148 0 -119 -12 178 218
8 Потребность в заемных средствах 340? 40?
< Лекция 4 || Лекция 5: 123 || Лекция 6 >
Надежда Белобородова
Надежда Белобородова

при переходе к предоплате продукции покупателями (сотрудничество с покупателями на новых условиях оплаты продукции) - перенесение 20% ежемесячных поступлений на предыдущий период – сдвиг части данных в строке 1 влево;

при переходе от оплаты предприятием сырья по факту к оплате в рассрочку (заключение нового договора с поставщиком сырья) - перенесение 20% ежемесячного платежа на следующий период - сдвиг части данных в строке 2 вправо.

Ярослав Пронько
Ярослав Пронько

Я пишу по поводу лицензии на курс Методы расчета и анализ финансовых потоков. Если у вас имеется лицензия, то прошу вас выслать её мне в лс. Заранее спасибо!