Технология 4 Оценка выгодности взятия заемных средств.

ЦИКЛ 2

Шаги 13-17 (алгоритма технологии 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств"). Суммарный объем нового дефицита ДС после погашения кредита и процентов по нему равен 131 тыс. руб., определить минимально необходимую вторую сумму займа.

Примение технологию 3 "Определение минимально необходимого объема требуемых заемных средств"), показало, что минимально необходима вторая сумма займа в 3-ем периоде и составляет 119 тыс. руб.

Шаг 20. Необходимо увеличить сумму кредита в 3-ем периоде на 119 тыс. руб.:

Соответственно,

• кредит 1 – 340 тыс. руб. во 2-ом периоде;
• кредит 2 – 159 тыс. руб. в 3-ем периоде.

Основные условия по кредиту 1:

• размер кредита 340 тыс. руб.;
• процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
• срок кредита 3 месяца;
• обязательный ежемесячный платеж 119 тыс. руб.;
• частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Основные условия по кредиту 2:

• размер кредита 159 тыс. руб. (первоначальный займ 40 + новый займ 119 тыс. руб.);
• процентные ставки 20,9% годовых в рублях;
• срок кредита 3 месяца;
• обязательный ежемесячный платеж 55,7 (14+41,7) тыс. руб.;
• частичное или полное досрочное погашение без комиссии после 1-го месяца с даты заключения кредитного договора.

Шаг 21. Добавить платежи по возврату новых займов и их стоимости в строки 4 и 5 согласно условиям получения займов (данным, полученным на шаге 20).

Шаг 22. Пересчитать совокупные платежи (строка 3), новые значения сальдо (строка 6), наличие денежных средств (строка 7) и потребность в заемных средствах (строка 8).

Шаг 23. После погашения кредитов и процентов по ним периоды неплатежеспособности отсутствуют, взятие кредитов во 2-м периоде (340 тыс. руб.) и в 3-м периоде (159 тыс. руб.) целесообразно, т.к. не ведет к дальнейшему дефициту наличных ДС. Финансовый результат на конец планового периода в размере 211,9 тыс. руб.

Резюме

1. Если использование заемных средств в начальных периодах приводит к еще большему дефициту в дальнейшем, на устранение которого в свою очередь нужно привлекать еще большие кредиты. Использование новых заемных средств приведет к появлению еще более глубокой "долговой ямы" в будущем. И так до тех пор, пока предприятие не станет банкротом. Это пример "кредитной ловушки". Следовательно, в таком случае взятие кредита нецелесообразно и необходимо пересмотреть условия взятия кредита или вариант плана без взятия заемных средств.
2. Заемные средства можно брать на погашение ранее взятого кредита или процентов по нему, но проводя заранее тщательный финансовый анализ результатов принятия такого решения.